Где взять деньги на развитие

Подобный вопрос часто возникает у директоров и владельцев бизнеса. Множество хороших идей по поднятию дохода и улучшению сервиса ложатся на полку из-за отсутствия реального финансирования дорогостоящего оборудования как за счет собственных, так и за счет кредитных средств.

Стоимость оборудования зачастую в десятки раз превышает ежемесячную прибыль компании. Приобретение такого оборудования за счет собственных средств приводит к следующему:

  • компания вынуждена накапливать необходимую сумму из прибыли,
  • приобретение оборудования откладывается по времени,
  • появляется риск обесценивания накоплений,
  • со всей суммы накоплений компания уплачивает 20% налога на прибыль.

Альтернативой приобретению оборудования из собственных средств может стать получение банковского кредита, со всеми вытекающими проблемами:

  • как правило, банки предпочитают выдавать краткосрочные кредиты на срок от 3-х до 6-и месяцев.
  • банки практически не рассматривают в качестве залогового обеспечения приобретаемое телекоммуникационное оборудование,
  • необходимость дополнительного обеспечения в виде залога недвижимого имущества (если такое имеется на балансе организации) или поручительств собственников бизнеса (обеспеченное уже личным имуществом).
  • на расходы организация может относить только проценты за пользование кредитом, погашение основного долга осуществляется из прибыли, после уплаты 20% налога на прибыль.

В этой ситуации для большинства компаний, заинтересованных в приобретении оборудования, наиболее привлекательной схемой становится приобретение имущества в лизинг. Также как и при банковском кредитовании, лизинг позволяет получить необходимое оборудование, уплатив единовременно лишь часть его стоимости, остальное профинансирует лизинговая компания. При этом лизинг является намного более доступной формой финансирования при приобретении оборудования:

  • лизинговые компании в основном рассматривают лизинг, как форму проектного финансирования, больше рассчитывая на доходы, генерируемые самим объектом лизинга, чем на другие доходы компании. Это обуславливает более гибкий подход и к обеспечению лизинговых сделок, и к графикам платежей.
  • лизинговые компании предъявляют меньше требований к клиентам, поэтому взять имущество в лизинг проще и быстрее, чем кредит в банке.
  • лизинговые платежи в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
  • лизинг позволяет проводить ускоренную амортизацию. При этом уменьшается налог на имущество в течение договора лизинга и снижается балансовая стоимость оборудования практически до нулевой по окончании договора.

Рассмотрим различные варианты финансирования на примере приобретения оборудования стоимостью  2 миллиона рублей. Будем считать, что компания располагает собственными средствами в размере 600 000 рублей, ежемесячно может расходовать на финансирование сделки по 150 000 рублей в течение 1 года.

Источник финансирования

 

Кредит в банке (при авансе 30%)

Лизинг (при авансе 30%)

Необходимые первоначальные затраты

2 000 000 рублей

600 000 рублей

600 000 рублей

Возможность приобретения

Необходимо накопить 1 400 000 рублей

Есть

Есть

Необходимость дополнительного обеспечения

Нет

Есть

Нет

Ежемесячные затраты

116 667 рублей (для накопления недостающей суммы)

130 000 рублей

130 000 рублей

Налог на прибыль за весь период

350 000 рублей

350 000 рублей (на расходы относятся только уплаченные банку проценты)

0 рублей (лизинговые платежи полностью относятся на расходы)

Начало эксплуатации оборудования

Через 12 месяцев

Сразу

Сразу

Общие затраты на приобретение

2 350 000 рублей

2 510 000 рублей

2 160 000 рублей

 

Как мы видим, лизинг является самым экономичным способом финансирования.

В этой статье мы рассматривали лизинг в ситуации, когда компания испытывает недостаток финансов для реализации своих проектов.  Но есть компании, которые располагают необходимыми средствами. И казалось бы не испытывают потребностей ни в лизинге, но в кредите.

Лизинг полезен даже таким компаниям, потому что:

  • использование лизинга позволяет сэкономить на налоговых выплатах (НДС, налог на прибыль и налог на имущество),
  • использование лизинга позволяет (за счет высвобождения финансов) реализовывать альтернативные проекты, доходность по которым может многократно превышать затраты по лизингу.